O conceito de  True Range foi desenvolvido por Welles Wilder no seu livro “New Concepts in Technical Trading Systems” (1978).  Esse indicador mede o grau de movimentação do preço (volatilidade) ao invés da direção.

O seu cálculo é feito pegando o maior valor absoluto entre:

• A diferença da máxima atual e da mínima atual;
• A diferença entre a máxima atual e o preço de fechamento da barra anterior;
• A diferença entre a mínima atual e o preço de fechamento da barra anterior.

O ATR (Average True Range)  é a média móvel do True Range e faz  parte de indicadores como o ADX (Average Directional Movement)  e os Canais de Keltner.

No caso específico de Keltner, é o ATR que determina a largura das bandas.